Mijn beleggingen in 2024
Beursman BV heeft 3 Nederlandstalige websites. Een ETF website, een website met goudmijnen en goudzoekers en een website met zilvermijnen en zilverzoekers. Deze websites hebben niet allemaal dezelfde werkwijze en strategie.
Werkwijze en strategie ETF website:
Met de ETF website tracht ik relatief korte ritjes te maken. Ik maak gebruik van 2 strategieën.
De korte termijn strategie waarbij ik tracht om gemiddeld binnen 1 maand al een rendement van tussen de 5% tot 7% te behalen.
En de lange termijn strategie waarbij ik tracht om gemiddeld binnen 1 jaar of langer een hoger rendement te behalen.
Het instapmoment is bij de ETF website zeer belangrijk. Om in te stappen moet aan een groot aantal voorwaarden voldaan zijn. Dat zorgt ervoor dat het soms lang kan duren alvorens er aankopen komen. Er kunnen wel in korte tijd plots veel aankopen komen.
De ETF website in 2024
2024 was een lastig jaar voor de ETF website. Er waren alleen transacties in de groepen J en K. Dat zijn de groepen met daarin de grondstoffen en edelmetalen. Met deze transacties is winst gemaakt.
De nog openstaande posities voor de lange termijn strategie staan gemiddeld ook op een dikke winst. 2024 is voor de ETF website dus winstgevend verlopen. Dat is de ene kant van het verhaal.
De vervelende kant is dat ik in alle andere ETF groepen geen aankopen kon doen. Al die andere ETF groepen zijn beursafhankelijk.
Beurzen dienen aan bepaalde voorwaarden te voldoen om ETF aankopen te doen. En daaraan voldeden de beurzen in 2024 niet. Nu kun je zeggen gemiste kansen. Want de meeste beurzen stegen in 2024. Als je het zo bekijkt ja.
De ETF website heeft nu echter eenmaal een bepaalde bewezen succesvolle werkwijze en daar wijk ik nooit vanaf. Ik ga de grootste redenen waarom ik in 2024 niet kocht aangeven.
Alles was te duur. Op basis van koerswinstverhoudingen waren er in 2024 geen koopjes te vinden. De opzet van de ETF website is laag kopen en niet tegen de hoofdprijs.
Slechts 7 zwaarwegende aandelen trokken de kar. 7 grote techbedrijven ook wel de “Magnificent Seven” genoemd namen door hun zware weging de beurzen op sleeptouw. Heel erg veel andere aandelen deden het in 2024 gewoon slecht.
Dat beurzen afhankelijk zijn van slechts een paar bedrijven met ook nog eens torenhoge koerswinstverhoudingen is een heel erg rood stoplicht. In een dergelijke markt koop ik niet want dan zijn de risico’s veel te groot.
AI is een hype. Een hype is een risico want het geeft een overdrijving aan. De vraag of AI de komende jaren wel of geen groot succes gaat worden doet er niet toe. In 2000 knapte de internetbubbel en crashte de beurzen.
Die beleggers die toen de verwachting hadden dat internet heel erg groot ging worden hadden 100% gelijk. Maar ze waren te vroeg en liepen met de internethype van toen te ver voor de troepen uit.
Hype over en de bubbel loopt leeg. Dat dit in 2024 nog niet met de AI bubbel is gebeurd wil niet zeggen dat het geen groot risico was. Risico’s wil ik met de ETF website vermijden.
Risico geopolitieke spanningen. In 2024 gebeurde er heel wat op dit vlak. Het was echter telkens net niet zwaarwegend genoeg om bij beleggers voor paniekverkopen te zorgen. Maar het had gekund en ook dat was in 2024 een groot risico.
Hoop op renteverlagingen. Beleggers hadden voor 2024 heel erg veel renteverlagingen verwacht. Ook dat was een reden dat beurzen stegen. Maar kijkend naar de te hoge inflatie kon de rente nog niet omlaag.
Uiteindelijk kwamen de Fed en de ECB wel met enkele renteverlagingen. Dat had meer met de economie dan met de inflatie te maken. Die hoop op veel renteverlagingen terwijl de inflatie nog te hoog bleef was in 2024 een risico voor de beurzen.
Sputterende economie. Op de VS na deden de meeste economieën het matig tot slecht. De industrie deed het overal en ook in de VS gewoon rampzalig slecht. De industrie geeft al jaren een recessiesignaal af.
In 2024 kon de dienstensector altijd nog net erger voorkomen. Hoge beurzen en een wankelende economie passen niet bij elkaar. Ook dit was voor 2024 een groot risico.
Te hoge Amerikaanse staatschuld. Door het grote Amerikaanse begrotingstekort van meer dan 6% bleef ook in 2024 die staatsschuld hard oplopen.
Te hoge uitgaven van de Amerikaanse overheid en te weinig belasting heffen waren dan wel de redenen dat de Amerikaanse economie het beter deed dan in andere landen. Zorgen over die hard oplopende staatsschuld waren er ook.
Met name de yield op de Amerikaanse 10 jaars staatsobligatie dreigde nogal eens uit de bocht te vliegen. Het is in 2024 allemaal nog net goed afgelopen. Maar het was een groot risico voor de beurzen.
Hefbomen? Met name Amerikaanse beurzen zijn in 2024 zonder noemenswaardige correctie in bijna rechte lijn blijven doorstijgen. Op basis van de fundamenten en wat er allemaal speelde (zie hierboven) heel opmerkelijk.
Aan de voor het eerst sinds 1997 bij stijgende beurzen fors achtergebleven margin (door kleine beleggers met geleend geld beleggen) bedragen is te zien dat de beursstijgingen van 2024 niet door euforie bij de kleine belegger zijn veroorzaakt.
Had de professionele handel dan zoveel geld om de Amerikaanse beurzen zo hard te laten stijgen? Ik denk het niet.
Ik heb er geen hard bewijs voor. Maar ik denk dat de professionele handel gebruikmakend van AI tools met enorme hefbomen long zit. Als dat zo is dan geeft dat een groot risico.
Heb ik spijt van de gemiste beursstijgingen in 2024?
Absoluut niet. Ik ben blijven vasthouden aan mijn werkwijze. Die werkwijze is niet tegen iedere prijs kopen in de hoop dat beurzen stijgen.
Mijn werkwijze met de ETF website is voor een lage prijs kopen en risico’s vermijden. Dat anderen door een rood licht rijden en het goed afloopt is geen reden voor mij om dat dan ook maar te gaan doen.
Waar ik nog aan toe wil voegen dat 2024 een beter beursjaar lijkt dan het is. Veel Europese beurzen en ook onze AEX hebben al vroeg in het jaar of in de zomer (o.a. AEX in juli) een top gezet en zijn daarna gaan dalen.
Iedereen die na 1 april 2024 (met uitzondering van enkele dagen) een AEX ETF kocht heeft 2024 met verlies afgesloten. En veel individuele aandelen zijn in 2024 heel erg hard gedaald.
Dus lang niet alle beleggers zullen in 2024 winst hebben gemaakt. Met mijn ETF website heb ik dan wel weinig transacties gedaan.
Maar wel winstgevende transacties en de voor de lange termijn strategie nog openstaande posities staan gemiddeld dik in de plus. Ik ben tevreden over de winst en het resultaat maar ontevreden over het aantal koopkansen.
De goudmijn- en zilvermijnwebsites
Hier heb ik heel erg gemengde gevoelens over. Ik ben zeer tevreden dat de goudprijs in 2024 mijn eerste prijsdoel van 2700 dollar heeft bereikt.
De zilverprijs steeg in 2024 ook heel behoorlijk maar kijkend naar al 4 jaar meer vraag dan aanbod van zilver en in het verleden (1980 en 2011) al een zilverprijs van 50 dollar ben ik ondanks de stijging maar heel gematigd tevreden met wat de zilverprijs in 2024 deed.
Ondanks dat goud en zilver in 2024 behoorlijk stegen bleven de aandelen van mijnen en zoekers fors achter. Dit is voor mij dan ook een grote teleurstelling. Hieronder ga ik dieper op de zaken in.
De goudprijs
Met name niet westerse centrale banken kochten in 2023 en ook in 2024 massaal goud in. Pas in de loop van 2024 begon dit goed bij westerse beleggers door te dringen en begonnen ze ook goud te kopen.
Eind oktober tikte de goudprijs zelfs even de 2800 dollar aan. Kort daarop won Donald Trump de presidentsverkiezing en ging goud in correctie.
De gedachte is dat Trump beleid niet goed zou zijn voor de goudprijs. Dat is niet juist. Trump zijn beleid is goed voor de goudprijs.
Die niet westerse centrale banken gaan als Trump hun land importtarieven gaat opleggen niet minder maar eerder meer goud kopen (Dat bewijs kwam eind 2024 al toen bleek dat China meteen na de winst van Trump extreem veel goud inkocht).
Trump zijn importtarieven en deportatie van illegalen (goedkope arbeiders) gaan de Amerikaanse inflatie aanjagen. Ook goed voor goud.
Trump wil een lagere rente ook al goed voor goud. Trump laat Elon Musk het overheidsapparaat uitdunnen. Daardoor meer werklozen en reden voor de Fed om de rente te verlagen ook al weer goed voor de goudprijs.
Na de winst van Trump steeg de dollar. Dat is niet goed voor de goudprijs. Die stijging van de dollar zal als de inflatie gaat oplopen en de Fed vanwege de stijgende werkloosheid (ontslagen ambtenaren) de rente gaat verlagen slechts van tijdelijke aard zijn.
Het lijkt vervelend dat de goudprijs na de winst van Trump een correctie heeft meegemaakt. Voor de korte termijn wel. Voor de lange termijn past het precies in mijn visie en verwachting.
Zoals eind 2018 toen ik met de goudmijnwebsite begon aangegeven is mijn einddoel een goudprijs van 5400 dollar.
Dat er dan rond mijn destijds aangegeven tussendoel van 2700 dollar een correctie plaatsvind is een bevestiging dat de top rond de 5400 dollar zal komen te liggen.
Tijdens een goudbullmarkt komt er na de eerste fase een correctie. Na die correctie volgt dan de sneller verlopende tweede fase waarin de goudprijs t.o.v. de top van de eerste fase verdubbeld.
Die correctie kwam november na een top bij 2800 dollar. Een verdubbeling is dan 5600 dollar.
Maar omdat die 2800 dollar een doorschieter lijkt en er veel weerstand/steun rond de 2700 dollar lag blijf ik uitgaan van een verdubbeling van 2700 dollar en dus 5400 dollar.
De zilverprijs
Hier kloppen een aantal zaken niet. Of misschien beter gezegd; hier moeten een aantal ontwikkelingen nog gaan plaatsvinden.
Als de goudprijs stijgt hoort de zilverprijs in de overtreffende trap te stijgen. Daar was in 2024 weinig van te merken.
Als de goudprijs stijgt hoort de goud/zilver ratio te dalen. Die ratio was eind 2024 rond de 90 en dat is heel erg hoog. Zilver bleef in 2024 historisch vergeleken met goud dus spotgoedkoop.
Al 4 jaar is er meer vraag naar zilver dan de mijnen en recycling op de markt brengen. Dat gat tussen vraag en aanbod zal de komende 5 jaar zeker niet gedicht gaan worden.
Door dit aanbod/vraag probleem had zilver al aanzienlijk hoger moeten staan. In 1980 was de zilverprijs al even 50 dollar en toen was er geen aanstaand gebrek alleen speculatie. Zilver is ook de enige grondstof die nu goedkoper is dan in de jaren 80.
De zilverprijs had ook veel last van de winst van Trump. Dit vanwege de vrees dat Trump alle klimaatplannen zou gaan terugdraaien. Opmerkelijk was dat het aandeel Tesla na winst van Trump juist keihard steeg.
Dit vanwege de goede banden die Elon Musk met Trump heeft. Het aandeel Tesla kopen en zilver verkopen. Dat is vreemd en tegenstrijdig.
Tesla maakt niet alleen elektrische auto’s. Tesla is ook heel groot in zonnepanelen en allerlei systemen voor de opslag van elektriciteit. Zonder zilver geen Tesla.
Elon Musk zal ervoor zorgen dat de Amerikaanse verkoop van zonnepanelen en elektrische auto’s weinig last van Trump beleid gaan hebben. Uiteraard wel meer “made in USA”. Maar waar ze het maken doet er niet toe ze hebben er zilver voor nodig.
Voor 2024 had ik vol ingezet op zilver. Veel argumenten voor zilver zijn ook terug te vinden bij goud. Maar al 4 jaar en ook de komende jaren meer vraag dan aanbod van zilver maakt de keuze voor zilver wel heel gemakkelijk.
Met name van dat vraag/aanbod probleem heb ik in 2024 nog niets teruggezien in de zilverprijs. Dat had ik wel verwacht en dat is balen.
In 2024 won wat betreft de zilverprijs de papieren futureshandel het nog steeds van fysiek zilver. Maar dat gaat een keer veranderen. Want met zilverfutures kun je geen elektronica in elkaar zetten, daar is toch echt fysiek zilver voor nodig.
En zoals de historie ons leert kan de zilverprijs in relatief korte tijd heel erg hard omhoog. Ik blijf geduldig afwachten.
De aandelen van mijnen en zoekers
Eerst even uitleggen wat hier de strategie is. Buy and hold met einddoelen. Die einddoelen liggen bij een goudprijs van 5400 dollar en een zilverprijs van 100 dollar of veel hoger.
Zie die prijzen niet als keihard. Zijn er omstandigheden om wat eerder of juist wat later (grote kans bij zilver dat tijdens speculatie kortstondig ook naar 200 of zelfs 250 dollar kan gaan) de aandelen te verkopen dan doe ik dat.
Zoiets kan ik nu niet inschatten en zal ik op dat moment moeten bepalen.
Zowel de zilvermijnwebsite als de goudmijnwebsite hebben ieder 12 aandelen in portefeuille. Het is een mix van aandelen met weinig risico tot speculatieve aandelen. De portefeuilles van zowel de goudmijn- als zilvermijnwebsite zijn als volgt samengesteld:
Middelgrote mijnbedrijven met stabiele productie.
Kleine mijnbedrijven die willen groeien.
Zoekers die al voldoende goud of zilver hebben gevonden om een mijn te beginnen.
Zoekers die al wel aanzienlijk wat goud en zilver hebben gevonden maar nog niet genoeg voor een mijn.
Zoekers die hun grote vondst nog moeten doen.
Hoe hoger in bovenstaand rijtje en die aandelen hebben minder last van dalingen van goud en zilver. Maar zullen als goud en zilver stijgt daar ook minder van profiteren.
Hoe lager in bovenstaand rijtje en hoe speculatiever aandelen zijn. Ik heb in mijn portefeuilles al een goudzoeker gehad die ik met 1850% winst verkocht (De Grey Mining) en een zilverzoeker die ik met 395% winst verkocht (Dolly Varden Silver).
Maar als het met een goud/zilverzoeker tijdelijk tegenzit zijn dalingen met meer dan 90% ook mogelijk.
Een goede spreiding met zo veel mogelijk aandelen en een goede mix tussen laag en hoog risico is dus aan te raden en dat is dan ook wat ik met die 24 aandelen verdeeld over 2 portefeuilles doe.
Ondanks dat goud en zilver in 2024 stegen bleven de aandelen van mijnen en zoekers daar nog flink op achter.
Er waren wel wat positieve uitschieters maar markt breed en dus ook de mijnen en zoekers die ik niet in portefeuille heb deden het in 2024 gemiddeld genomen gewoon slecht. Dat was voor mij een flinke tegenvaller.
Dus maar eens gekeken waardoor dit kwam. De bullmarkt van goud en zilver is voor het eerst sinds hele lange tijd niet in het westen ontstaan.
Centrale banken van niet westerse landen kochten veel goud en Aziatische landen met steeds meer elektronicaproductie zoals India kochten veel zilver.
Normaal volgen de aandelen van mijnen en zoekers die het van westerse beleggers moeten hebben de prijsstijgingen van goud en zilver al met enige vertraging. Die vertraging was nu de zilver/goudbullmarkt niet in het westen begon nog groter.
Stijgende Amerikaanse beurzen en met name de techaandelen zorgden voor concurrentie. Kortstondige dalingen van goud en zilver deden de aandelen ook geen goed.
De correctie van goud en zilver na de winst van Trump deelde een mokerslag uit aan de aandelen van mijnen en zoekers. En helaas voor het eind van 2024 ook nog geen herstel. Dus het jaar slecht afgesloten.
Er waren echter ook genoeg lichtpuntjes in 2024. Gedurende de zomer begonnen die aandelen van mijnen en zoekers al wat op te leven. Tot de correctie leek het de goede kant op te gaan.
De professionele investeerders kwamen in 2024 al terug. In 2022 en 2023 konden zoekers nauwelijks geld ophalen voor boorprogramma’s. Maar in 2024 lukte dat aanzienlijk beter.
Wat ook in 2024 op gang kwam waren de overnames. Ook die waren er in 2022 en 2023 nauwelijks.
Terwijl de kleine beleggers nog maar nauwelijks in actie kwamen en na de Trump correctie met de staart tussen de benen veelal weer vertrokken werden de professionele beleggers gedurende 2024 aanzienlijk actiever. Dat laatste is een goed teken.
Het gaat ervoor zorgen dat we in 2025 weer veel boorresultaten kunnen verwachten. Ook het aantal overnames zal gaan toenemen.
Het blijft in 2025 echter wachten op het moment dat goud en zilver de stijging weer gaan oppakken. Goud en zilver staan al aanzienlijk hoger dan begin 2024. Dat zal ervoor zorgen dat het prijsniveau waarop een hype gaat losbarsten redelijk snel bereikt kan gaan worden.
Goud zal dan hard doorstijgen. Zilver zal in de overtreffende trap gaan stijgen. Waarna ook de aandelen van goud/zilvermijnen en zoekers extreem hard gaan stijgen.
De historie leert ons dat tijdens het krachtigste deel van een goud/zilverbullmarkt de aandelen van mijnen en zoekers gemiddeld met 1000% (het zijn 3 nullen) kunnen stijgen. Ik wacht geduldig af.
Prijslijst goudmijnwebsite: Klik hier
Prijslijst zilvermijnwebsite: Klik hier